揭秘“万科之争”引发哪些举牌概念股 有哪几类什么影响

　　想当初险资频繁举牌的时候，谁都没有料到，如今举牌概念会在“万科之争”的推波助澜下从风口变成火山口。

　　一场由险资举牌撬动蓝筹的大戏正在高调上演。12月21日，受“万科之争”影响，南玻A、金风科技、同仁堂、金融街、承德露露、欧亚集团等多只险资举牌概念股涨停，很快带动食品、饮料、家电、医药、银行等多个蓝筹权重板块暴动，收盘沪指大涨1.77%。

　　更重要的是，火热的当口，险资还没有收手：12月21日晚间，大商股份、欧亚集团发布公告称，安邦系对其进行了二度“举牌”，而对金融街的举牌已是第五度达25%的持股比例。

　　东北证券分析师沈正阳表示，万科股权之争激发了一些蓝筹股的价值修复行情。野蛮人的敲门正在倒逼着局内人去反思价值的依托，具有长期价值的公司也将逐步得到市场的关注，存在估值修复的可能。

　　举牌行情下一步如何演进？我们来看从四个维度来看看：

一、举牌概念股有几类？

　　从举牌方来看，主力军主要集中在三大阵营：

　　1、险资：包括安邦系、阳光人寿、富德生命人寿、前海人寿、国华人寿（刘益谦）、上海人寿、君康人寿、百年人寿等；

　　2、私募：新价值投资、浙江思考投资、宏道投资等；

　　3、自然人，如孙敏等。

　　几乎所有的举牌概念股都在这里了，12月21日是险资队最灿烂的一天，基本全部位居涨幅榜前列：

二、险资为何疯狂举牌？

　　对此，海通证券作出五点分析：

　　1、险资举牌更多是为集团战略服务，并非保险业务本身的投资需要，未来或面临较大风险。

　　2、降息周期下资产配置难度加大，但负债成本却仍在提升，中小保险公司有提高权益类资产配置的动力。

　　3、大盘蓝筹投资价值较高。被举牌的上市公司，大部分是金融、一线城市地产、快消品行业个股，获取较高股息收益率的同时，也可能享受市场估值提升带来的账面价值提升。

　　4、监管放松，蓝筹股投资比例进一步提高。

　　5、相对于小股票，大盘蓝筹股的偿付能力损耗较少。

三、险资偏爱谁？

　　毫无疑问，在芸芸举牌概念股中，险资概念股最受市场关注。据机构统计，在此之间，今年四季度以来至少已有30家公司获得险资举牌，主要分布在房地产、商业贸易等行业。而房地产板块已率先风动，12月以来板块整体上行仅20%。

　　地产股中已被险资举牌的概念股包括：金地集团、天宸股份、华鑫股份、金融街、万科A。此外，中国国贸、中天城投、华发股份、新黄埔、西藏城投、天业股份的险资持股比例大于2%。

　　以“宝能系”的口味为例，险资中最为活跃的莫过于安邦，青睐的地产板块包括：万科A、金融街；商贸股包括：欧亚集团、大商股份；其他还有金风科技、同仁堂。而前海人寿则偏爱南宁百货、中炬高新等。

　　平安证券分析师缴文超、陈雯列出险资举牌股的6大特征：

　　1、全国性股仹制商业银行、龙头地产公司；

　　2、估值便宜，分红较好，股息率较高，股价趴在地板的公司，如大秦铁路；

　　3、保险公司已经重仓股票，仍然可能继续加仓，从而触发举牌；

　　4、高现金流公司，如中青旅、承德露露；

　　5、股权分散，大股东持股比例不高；

　　6、其他举牌行为：主要就是提升投资收益。

四、“热点”烧至何方？

　　申万宏源证券称，保险举牌方兴未艾，红利投资的价值显著提升。结合近期估值弹升资产配置荒的大背景来看，三大板块可能被掀起举牌热。

1、食品饮料

　　最具有潜力的标的包括：伊利股份、光明乳业、双汇发展、泸州老窖、洋河股份、承德露露。

　　华泰证券指出，食品饮料板块在本轮牛市中涨幅远远落后于其他板块，估值处于历史低位，且龙头企业现金流状况良好。

2、电子

　　中信证券指出，市场热点进一步扩散，低估值蓝筹全面大涨，同时带动电子板块海康威视、长园集团两只个股大涨。

3、交通运输

　　国金证券指出，从交运研究的角度来分析举牌影响，有两个维度：

　　1、关注低估值高分红的公司。保险公司会重点关注盈利能力强、现金流相对稳定、PE倍数低的上市公司，而处于行业周期底部的龙头公司更有可能得到保险资金的青睐。主要包括宁沪高速、上海机场、大秦铁路。

　　2、关注壳资源公司。举牌一些市值较小、盈利能力较差的上市公司主要目的，是保险公司看中了这类公司的壳资源，未来可能借助保险公司的优势资源，存在一定资本运作的可能。主要包括艾迪西、华贸物流、ST中昌、中海国盛。